香港万得通讯社报道,Wind风控日报数据显示,北大方正集团12月2日公告称,因流动资金紧张,截至2019年12月2日终,公司未能按照约定筹措足额偿付资金,“19方正SCP002”不能按期足额偿付本息。这也是北大方正集团名下首只违约债券。北大方正集团称,公司正在通过各种途径积极筹措资金,并加强自身经营,努力保障本期超短期融资券的本息偿付。

数据显示,“19方正SCP002”起息日为2019年3月6日,发行规模为20亿元,票面利率4.94%,期限为270天,实际兑付日为2019年12月2日。今年6月,联合资信和联合评级均维持其AAA评级。

违约公告发布后,联合资信火速下调北大方正集团及其相关债券评级。联合资信公告称,将北大方正集团有限公司主体信用等级由AAA下调至A,评级展望为负面;同时将“18方正MTN001”、“18方正MTN002”、“19方正MTN001”、“19方正MTN002”的信用等级下调至A;将“19方正CP001”的信用等级下调至A-2。

目前北大方正集团名下还有23只存续债,债券余额共计345.4亿元,未来1-3年将有9只债券到期,涉及余额117.5亿元,偿债压力较大。

北大方正集团是北京大学于1986年投资创办的大型国有控股企业集团,业务领域涵盖IT、医疗医药、房地产、金融、大宗商品贸易等产业。据NTInformation统计数据,它是我国目前最大的内资PCB生产集团。目前公司已完成PCB产业布局,珠海、重庆PCB产业园已相继投产,其综合年产能达到1,500万平方尺,位居国内内资企业PCB生产能力第一。公司在汉字出版、排版、印刷软件领域具有垄断优势。旗下上市公司包括方正科技方正证券北大医药中国高科方正控股北大资源

最新三季度财报显示,北大方正集团前三季度营收917.69亿元,同比增7.51%,归属于母公司股东的净利润亏损31.93亿元,较去年同期净亏损3.57亿元明显扩大。截止今年三季度,北大方正集团总资产3657.12亿元,总负债3029.51亿元,资产负债率近83%,实际上,其近年来资产负债率都维持在80%左右。值得一提的是,截止三季度末,其账上货币资金有454.59亿元,短期借款则逐年递增至历史高位365.81亿元。

一晚三只债券违约,年内债券违约金额已超去年总和

除了“19方正SCP002”外,“16东旭光电MTN002”、“14贵人鸟”当晚也先后宣告违约。Wind数据显示,截止12月2日,今年已有159只债券违约,涉及发债主体逾60家,违约金额达1256.98亿元,已超越去年全年总和。

今年共有近40家企业首次违约,其中不乏一些评级为A的高评级企业。天风证券固定收益首席分析师孙彬彬称,在去杠杆和强监管的宏观环境下,违约主体的主要融资渠道普遍受到限制,监管全面封堵各类表外和非标通道。

从债券违约企业类型来看,违约的仍主要是民企,共有50家民企违约,像南京建工产业集团精功集团永泰能源西王集团三胞集团等,更是多只债券同时违约。中央国企违约的只有中信国安华阳经贸。地方国企违约的有4家,分别为*ST盐湖、天津浩通物产、沈阳机床和东方园林,不过东方园林名下的“18东方园林CP002”属于因操作失误导致的技术违约,公司随后很快将付息兑付资金打入兑付账户。此外,公众企业违约的有5家,分别为*ST保千中信国安集团天广中茂东方锆业*ST凯迪

光大证券固定收益首席分析师张旭表示,28个申万一级行业中已经有27个出现了违约,违约主体的行业覆盖度很高。事实上,部分民营企业过度融资后盲目扩张,一旦资金链断裂,更容易产生连锁反应,进而发生信用风险事件。

今年65家违约主体中,有27家是上市公司,占比近一半,主要因素是部分上市公司股东股权质押风险仍然较为突出,对企业的再融资能力造成影响,同时上市公司与关联企业之间大量的相互担保等,企业的公司治理与合规风险影响了投资信心。

从评级来看,65家违约主体中,有53家评级已被下调至BBB以下,发行债券时多为AA级。其中精功集团三鼎控股集团亿阳集团华盛江泉集团中信国安集团等49家企业评级为C,*ST庞大、天广中茂东辰控股集团贵人鸟评级为CC。

Wind数据显示,在今年最后一个月,仍有5752.07亿元信用债需要偿还,其中不少民营企业发行的债券将在本月到期。泰禾集团国盛金控等5家需偿债20亿元或以上,另外还有恒逸集团等13家偿还量在10亿元或以上,而剩余57家则偿还量稍小,均不足10亿元。少数需要偿还的民企前期已经有债券发生违约,12月再次违约的概率较大。