香港万得通讯社报道，国债期货强势走高，10年期主力合约收涨0.45%，盘中最高报97.775元，创2017年1月10日以来新高；持仓量62521手，增仓948手。5年期主力合约涨0.26%，2年期主力涨0.09%。临近年末，现券国债成交寥寥，10年期国债活跃券收益率下行4bp。

10年期主力合约本周累计涨0.79%，连续两周收涨；12月累计上涨1.07%，连续三个月走高；2018年累计涨4.89%。反观A股，则显得疲软许多，沪指全年跌近25%，跌幅为历史第二大，仅次于2008年。创业板全年跌近29%，创历史第二大跌幅。深成指全年跌超34%。

一级市场方面，年末利率债供给较少，财政部91天期贴息国债需求不俗，中标利率2.5986%，低于前一日到期收益率17bp，边际利率2.6405%，全场倍数3.56，边际倍数3.27。

瑞达期货指出，央行四季度例会不再提结构性去杠杆，暗示去杠杆工作已经进入尾声，符合货币政策宽松导向，将利好国债期货。仍然坚持国债期货长期牛市的观点不变；相对于地方债、信用债，国债投资价值相对上升；建议多单继续持有国债期货T1903，逢低加仓。

逆回购创重启后最大净投放，仅隔夜拆息续降。资金结构性分化再度加剧，Shibor隔夜报1.47%，下行32.3bp，为8月8日以来低点；14天期报3.368%，上行4.6bp，升至9月30日以来高点；1个月期及3个月期升至7月以来高位。