TCL集团:TCL集团股份有限公司首次公开发行A股网上推介会精彩回放
  公告日期: 2004-01-06

    TCL集团股份有限公司董事长、总裁李东生致辞

    各位嘉宾、各位朋友、女士们、先生们:下午好!

    首先请允许我代表TCL集团股份有限公司向长期以来支持、关心我们公司发展的广大朋友们,表示衷心的感谢!同时希望借此机会与投资者进行广泛的交流。

    今天对于TCL是一个不平凡的日子,经过长达两年多的不懈的努力,TCL集团整体上市的方案最终获得监管部门的核准,TCL集团将以全新的面目出现在中国资本市场上。

    TCL集团创办于1981年,经过20多年的发展,集团现已形成了多媒体电子、通讯、家电、信息、电工照明、部品六大产业群,其中彩电、移动电话在国内居领先地位,其销售收入和利润都名列国内企业第一;家用电脑、电工等等产品在国内市场也位居前列,公司已发展成为国内领先的消费电子及通讯产品综合制造商。

    二十二年来,TCL发展的步伐迅速而稳健,特别是进入九十年代以来,连续十三年以年均50%的速度增长,是全国增长最快的工业制造企业之一。2000、2001、2002年集团分别实现主营业务收入110亿元、127亿元和221亿元,2003年前6个月共实现收入127亿元,年复合增长率41.3%;同期分别实现净利润2.38亿元、2.92亿元、4.25亿元,年复合增长率33.5%。

    TCL集团的快速发展,得益于全球制造业向中国的产业转移和中国经济的迅速增长;得益于我们形成了比较好的股权结构,建立了比较完善的公司治理结构,较好地解决了员工激励机制的问题;得益于我们“充分授权、变革创新”的企业文化和全体TCL员工“实业强国”的使命感;得益于我们在研发方面植根于本土的价值创新;得益于我们在供应链管理、市场营销方面建立的竞争力;得益于我们比较出色的运营效率。

    在全球经济一体化的背景下,以世界级企业作标准考量,我们也清醒地认识到自身的不足。为此,我们仔细对照差距,确立了新的目标,希望未来三至五年内,已在国内居领先地位的多媒体显示终端与移动信息终端两大业务,建立起可以与世界级公司同场竞技的国际竞争力,进入全球前五名;家用电器、信息和电工照明三大业务成为国内行业的领先者;十年内公司成为具有国际竞争力的世界级企业。

    TCL集团的整体上市为我们实现自己的目标搭建了新的平台,我们将以此次集团整体上市为契机,抓住行业整合的机遇,做大做强,以更加优良的业绩回报投资者。

    最后再次感谢广大的投资者参与这次网上交流,TCL集团期待你们一如既往的关注与支持!

    谢谢大家!

    中国国际金融有限公司投资银行部执行总经理腾威林致辞

    尊敬的李东生董事长、尊敬的各位来宾

    女士们、先生们:下午好!

    首先让我代表主承销商和上市推荐人中国国际金融有限公司欢迎各位热心的投资者和关心TCL集团的朋友光临本次推介会。

    TCL集团是国内最具活力与发展潜力的消费电子类企业,名列全国电子信息百强企业的前列。TCL集团在高质量管理机制的基础上,已经形成了强大的市场开拓能力、良好的运作效率与兼并整合能力等一系列核心竞争力。此次TCL集团通过吸收合并TCL通讯实现总体上市,将成为国内证券市场上首例针对上市公司的换股合并案例。

    中金公司从2001年底开始参与这个项目。在两年后的今天,我们终于能够将这样一家优质的公司推介给各位投资者。TCL的此次上市将是国内资本市场发展的又一里程碑。众所周知,一个发达、完善、成熟的资本市场离不开经营稳定、业绩优良的企业的参与。把更多的优质企业引入资本市场,将可以增加投资者的投资选择,提升整个资本市场的质量,从而形成证券市场与国民经济之间的良性互动关系,进一步推动整个国民经济的发展。我们相信,TCL集团上市后必将成为A股市场绩优蓝筹股的优秀代表,并将以其成功的发行揭开中国股市发展史上新的一页。

    最后,让我谨代表主承销商和上市推荐人中国国际金融有限公司向给予本次发行和上市工作大力支持的各位领导和各位同仁表示衷心的感谢!中金公司愿意与各位同仁一道,继续努力,不断创新,不断进取,为我国资本市场的健康发展作出贡献!

    预祝TCL集团A股发行上市成功!

    谢谢大家!

    发行方式与安排

    问:本次发行为何安排在深圳证券交易所上市?为何采取现在的发行方式?

    答:TCL集团本次发行新股与吸收合并TCL通讯互为条件,同时进行。由于TCL通讯为在深圳证券交易所上市的公司,因此TCL集团本次新股发行后将申请在深圳证券交易所上市。同时,由于技术原因,本次新股发行将不采用市值配售方式进行,而采用上网定价、资金申购的方式。

    问:本次发行新股的数量?

    答:本次发行新股总数:994,395,944股,占发行后总股本的38.45%;其中向社会公众投资者首次公开发行590,000,000股,向TCL通讯全体流通股股东换股发行404,396,944股。

    问:TCL集团首次公开发行价格是多少?其确定的考虑因素有哪些?

    答:本次TCL集团首次公开发行价格为4.26元/股,其价格确定综合考虑了几方面因素:

    1、TCL集团业务前景、盈利能力所决定的内在价值;

    2、股票市场整体情况,以及近期新股发行定价情况;

    3、兼顾考虑TCL通讯流通股股东利益。

    问:本次发行募集资金量有多少?主要用于什么项目?

    答:预计募集资金总额:2,513,400,000元。

    募股资金将用于兼并收购国内外多媒体电子及白家电企业或组建合资企业、新型微显示大屏幕投影电视机/显示器、物流平台技术改造、企业信息化技术改造、半导体制冷技术系统研发项目、2.4G无绳电话扩大出口及内销项目、偿还银行借款等用途。

    问:本次发行的主要时间安排是怎样的?

    答:2004年1月5日,刊登招股说明书、发行公告;刊登合并报告书、独立财务顾问报告。

    2004年1月6日,TCL通讯换股股权登记日。

    2004年1月7日,申购日。

    2004年1月12日,刊登中签率公告、举行摇号抽签仪式。

    2004年1月13日,公布中签结果、未中签的申购资金予以解冻;TCL通讯换股完成。

    问:TCL通讯流通股股票的折股比例是多少?

    答:折股比例为4.96478873,即每股TCL通讯流通股可转换为4.96478873股TCL集团流通股股票。

    问:TCL通讯换股股权登记日是哪一天?

    答:换股股权登记日是2004年1月6日。该日交易结束时,登记在册的TCL通讯流通股股东持有的TCL通讯流通股股票将按照折股比例自动转换为TCL集团的流通股股票。当日是TCL通讯股票的最后一个交易日,此后将停止交易直至经批准后,TCL通讯退市注销。

    问:如某股东持有的TCL通讯股票按折股比例所能换取的TCL集团股票不是整数时,如何处理?

    答:如某股东所能换取的TCL集团股票的不是整数,对于不足一股的余股按照小数点后的尾数大小排序,每位股东依次送一股,直至实际换股数与计划换股发行股数一致。如遇尾数相同者多于余股时,则电脑抽签发放。

    问:换股后TCL通讯后续如何安排?

    答:换股完成并经批准后,TCL通讯将退市并注销,TCL集团将予以协助。

    问:TCL集团换股发行部分股票何时挂牌上市?

    答:换股发行的股票将与TCL集团公开发行的新股申请同时挂牌交易。TCL集团将在发行完成后尽快安排股票上市交易。

    发行及募资投向

    问:原TCL流通股东不同意转股的怎么办?

    滕威林:TCL通讯股东大会已经批准合并方案,有关决议对于全体TCL通讯的股东具有约束力。如果有流通股股东不希望转股,则应在换股股权登记日结束之前,将TCL通讯的股份出售。换股股权登记日收市时登记在册的TCL通讯流通股股东持有的股份将自动转换为TCL集团流通股。

    问:此次吸并方案能够顺利通过并成功发行上市,哪方面因素占主导作用?

    滕威林: 1、本次的方案设计和执行充分考虑了各方的利益,特别是流通股东的利益,所确定的21.15元的换股价是两年来的最高价,得到了流通股东的充分认同,在批准合并的股东大会上,流通股东以100%的赞成率批准了合并方案,方案同时也顺应了目前国内资本市场上改善公司治理结构、减少关联交易的趋势。这是本方案能够顺利通过的主导因素。2、TCL集团整体上市也是适应了目前国内家电企业做强、做大,从而能够有效参与国际竞争的大趋势。3、监管机构和其他有关政府部门对本项目的大力支持和辛勤工作是方案能够得以执行的重要条件。4、公司管理层和工作团队以及参与的中介机构,包括:券商、律师事务所、会计师等的大力配合和高质量的工作与创新精神也是本方案得以最终落实的重要条件。

    问:公司本次募集资金的用途是什么?如何保证其回报率?

    吕忠丽:募股资金将用于兼并收购国内外多媒体电子及白家电企业或组建合资企业、新型微显示大屏幕投影电视机/显示器、物流平台技术改造、企业信息化技术改造、半导体制冷技术系统研发项目、2.4G无绳电话扩大出口及内销项目、偿还银行借款等用途。谨慎选择回报率高的项目并努力做好。

    问:根据招股说明书,募集资金约10亿元将用于兼并收购一至两家国内外企业或组建合资公司,目前是否已经有了兼并、合资目标?项目进展情况如何?如果一时完不成兼并、合资进度,该项资金是否会用来还债或其它用途?

    陈华明:到目前为止,还没有确定目标企业,我们会尽快寻找,挑选潜在的目标企业。在确定兼并、合资项目之前,该项资金会暂时用来补充集团的流动资金。

    财务及管理

    问:TCL所处的行业产品更新换代都比较快,但TCL的存货量在43亿元左右,请问李总,今后是否会进一步压低存货量?TCL的募集资金投向中的“物流平台技术改造”项目,对存货量的影响如何?

    李东生:我们的整体存货水平在国内同行中是偏低的,主要是在产成品的存货水平比较低,原材料和半成品所占比例比较高,我们的存货周转率高于行业平均水平,“物流平台技术改造”项目完成后,会优化我们的物流体系,进一步降低存货数量。

    问:TCL集团应收帐款同票据约为36亿元,请问这部分的财务风险如何控制?

    吕忠丽:以可比上市公司为例,应收帐款周转率平均为7.8次/年,TCL集团2003年6月底应收帐款周转率为37.5次/年,优于可比上市公司平均水平。应收票据:以可比上市公司为例,应收票据周转率平均为11.6次/年,TCL为14.1次/年。2003年6月底,应收票据余额的96.4%为银行承兑汇票,收款期短,风险较低。

    问:2003年上半年经营活动现金流量为负的5.2亿元,而同期应收帐款金额增加了4.1个亿,请问是否是因为今年的赊销比例比较大?

    吕忠丽:为了在销售高峰期前准备充足的产品,于上半年彩管降价时集中采购了一批彩管,并在供应商提供的信用期限到期时及时归还了应付帐款,造成了本集团2003年6月30日应付帐款下降,现金流出增加,造成经营活动现金流为负数。同时,应收票据(90%以上为银行承兑汇票)余额为25.5亿元,由于现金流顺畅,未作贴现。

    问:公司的企业文化精髓是什么?

    陈华明:经过20多年的沉淀和创新,形成了TCL独特的优秀的企业文化,它融合了中西合并的合金文化,兼收并蓄的移民文化。形成了敬业、诚信、团队、创新的企业精神。

    问:董事长,怎样客观地认识和评价小股东对公司的作用?如何保护小股东的利益?

    李东生:中国经济已进入市场经济的阶段,企业要靠自己的业绩和信用在市场募集发展资金,中小投资者对企业的持续发展和整个中国经济的发展是非常重要的,企业要持续的成长,就必须要充分考虑投资者的利益,建立好自己的经营信用,取信投资者。企业要诚信经营,要对社会和所有股东特别是小股东承担责任。

    发展前景

    问:董事长,与国外的企业比,有哪些差距?您将怎样与之竞争?

    李东生:同国外大企业相比,主要差距有两方面,一个是核心技术的研发能力和知识产权的积累。另外一个是国际业务经营能力。要尽快缩小这两方面的差距,另外要发扬我们的竞争优势,高效地运作和低成本的控制。

    问:董事长先生,TCL正走向国际化,面临全球化的挑战,您认为企业该如何运作?

    李东生:国际化是中国企业竞争中必须面临的挑战,在经济全球化的大趋势下,中国企业在大部分产业领域必须要从全球产业竞争的角度来思考和制定经营规划,合理配制资源,才能建立竞争优势。未来在电子通讯家电领域成功的企业,一定是能够进行全球业务经营的企业,拥有全球性的品牌和营销服务网络,拥有全球合理配制供应链资源。并在产品技术研发能力方面跟上全球产业发展的步伐。只有建立全球经营能力的企业,未来才有更大的机会生存和发展。这对大部分中国企业是一个长期的过程,但我们必须要全力以赴,一步一步达到这个目标。

    问:美国认定TCL集团彩电倾销,这对公司有什么影响?你们如何应对?

    李东生:美国对中国彩电的的反倾销制裁如果最终成立,本集团在国内生产的21寸以上的彩电将难以向美国出口并获利,按照2003年的销售情况估计,受此政策影响的彩电数量约22.78万台,销售额约为24122.40万元,对公司的盈利没有实质影响,本集团已经在越南设立了彩电生产企业,如果与Thomson合资成功,将获得墨西哥、泰国等地的彩电生产能力。以上地区不受美国反倾销的影响。

    问:李总,贵公司与汤姆逊的合作对公司的意义如何,将来的合资公司发展前景如何?

    李东生:合资公司成为全球最大的电视机生产厂商之一,最终提升本公司的增长潜力和长远盈利能力,在国内市场竞争日趋激烈的情况下,合资公司将使本公司得以巩固国内竞争力,同时也有助于公司进军数字电视机等新兴市场。合资双方具有较好的互补性,本集团将借助Thomson的品牌,开拓欧美市场,有利于减少本集团开拓海外市场的成本。合资公司可以创造显著的协同效益(比如在技术、网络、大额采购等方面)。合资公司可以在生产基地形成较好的全球布局。

    问:汤姆逊的欧美业务存在较大亏损,请问成立合资公司TCL有能力补这个窟窿吗?

    李东生:TCL和汤姆逊的合作有很强的互补性,我们计划通过发挥双方合作的协同效应,能够有效提高竞争力和盈利能力。新的合资公司一定会比TCL单独做彩电有更好的盈利水平,而且形成全球彩电第一的市场地位,对公司长远发展是有很大的战略意义。

    问:请问董秘,本次发行所募集的资金够用吗,我看好TCL的发展,不够的话我多买点,公司有没有考虑在2004年内再次融资?

    陈华明:本次募集资金是根据目前企业发展所需的资源而确定的,以后的融资计划也会根据企业发展的实际需要而定,目前尚没有04年再融资的计划。

    问:我是TCL国际的股东,请问李总或其他嘉宾,和Thomson的合作只是意向协议,是不是还有变化的可能性,重组对TCL国际手机业务有无影响,请您们无论如何要回答我的问题。

    陈华明:与Thomson合作的备忘录具有法律约束力,双方将尽最大的商业努力和诚意,不迟于2004年2月28日订立正式协议,以合理之努力于2004年6月15日或其它经协议各方同意的日期之前完成所有执行正式协议的先决条件。

    问:李总,作为成功的企业家,您对企业管理的最大心得是什么?

    李东生:要不断地学习进步,不断地超越自我、超越过往的成功。

    要有强烈的责任感,全力以赴地做事情。

    要培养良好的经营决策的能力,把握机遇,规避风险。

    要带好团队,培养好人。